RBI-Gouverneur gibt Erklärung zur Geldpolitik ab

RBI-Gouverneur Shaktikanta Das hat heute eine geldpolitische Erklärung abgegeben.

Kernpunkte

1. Die indische Wirtschaft bleibt widerstandsfähig. 

2. Die Inflation hat Anzeichen einer Mäßigung gezeigt und das Schlimmste liegt hinter uns. 

3. Günstige Bedingungen für makroökonomische Stabilität, die sich in einer moderaten Inflation, Haushaltskonsolidierung und der Erwartung widerspiegeln, dass sich das Leistungsbilanzdefizit in den kommenden Quartalen voraussichtlich verringern wird.  

4. Die indische Rupie ist im Jahr 2022 eine der am wenigsten volatilen Währungen unter ihren asiatischen Pendants geblieben und bleibt dies auch in diesem Jahr.  

5. Der reale Leitzins ist in den positiven Bereich eingetreten und das Bankensystem ist aus dem ausgetreten Chakravyuh von überschüssiger Liquidität, ohne Störungen zu verursachen. Auch die geldpolitische Transmission zieht an 

6. In Bezug auf die Liquidität bleibt die RBI flexibel und reagiert auf die Anforderungen der produktiven Wirtschaftssektoren.  

Vollständiger Text der Erklärung des Gouverneurs

Als ich die erste geldpolitische Erklärung des neuen Jahres darlege, werde ich an die historische Bedeutung des Jahres 2023 für die Reserve Bank of India erinnert. Aus einer Aktiengesellschaft wurde die Reserve Bank am 1. Januar 1949 in öffentliches Eigentum überführt.¹ Somit markiert das Jahr 2023 das 75. Jahr des öffentlichen Eigentums der Reserve Bank und ihre Entstehung als nationale Institution. Dies ist ein günstiger Moment, um kurz über die Entwicklung der Geldpolitik in diesem Zeitraum nachzudenken. In den zwei Jahrzehnten nach der Unabhängigkeit bestand die Rolle der Reserve Bank darin, den Kreditbedarf der Wirtschaft im Rahmen der Fünfjahrespläne zu decken. Die folgenden zwei Jahrzehnte waren geprägt von der Verstaatlichung der Banken im Jahr 1969, Ölschocks, der Monetarisierung großer Haushaltsdefizite und einem starken Anstieg der Geldmenge und Inflation. Monetäre Zielvorgaben wurden Mitte der 1980er Jahre eingeführt, um das Wachstum der Geldmenge einzudämmen und den Inflationsdruck einzudämmen. Seit den frühen 1990er Jahren konzentrierte sich die Reserve Bank auf Marktreformen und den Aufbau von Institutionen. Im April 1998 wurde ein Ansatz mit mehreren Indikatoren angenommen, bei dem eine Vielzahl von Indikatoren für die Politikgestaltung überwacht wurden. Nach der globalen Finanzkrise und dem Taper Tantrum, als sich die Inflationsbedingungen in Indien verschlechterten, wurde im Juni 2016 offiziell ein flexibles Inflationsziel (FIT) verabschiedet, um einen glaubwürdigen nominalen Anker für die Geldpolitik zu schaffen. Wie wir wissen, besteht das Hauptziel der Geldpolitik im FIT-Rahmen darin, die Preisstabilität zu wahren und gleichzeitig das Ziel des Wachstums im Auge zu behalten.

2. In der heutigen Zeit haben die beispiellosen Ereignisse der letzten drei Jahre die geldpolitischen Rahmenbedingungen weltweit auf die Probe gestellt. In sehr kurzer Zeit ist die Geldpolitik weltweit als Reaktion auf eine Reihe sich überschneidender Schocks von einem Extrem ins andere geschwenkt. Im Gegensatz zur Ära der Großen Moderation in den 1990er- und Anfangsjahren dieses Jahrhunderts war die Geldpolitik mit einem beispiellosen Rückgang der Wirtschaftstätigkeit konfrontiert, gefolgt von einem Anstieg der globalen Inflation. Dies erfordert ein tieferes Verständnis der strukturellen Veränderungen in der Weltwirtschaft und der Inflationsdynamik und ihrer Auswirkungen auf die Durchführung der Geldpolitik.

3. In dem derzeit unruhigen globalen Umfeld stehen die Schwellenländer (EMEs) vor scharfen Kompromissen zwischen der Unterstützung der Wirtschaftstätigkeit und der Kontrolle der Inflation bei gleichzeitiger Wahrung der politischen Glaubwürdigkeit. Da globale Bruchlinien in Handels-, Technologie- und Investitionsströmen entstehen, besteht eine dringende Notwendigkeit, die globale Zusammenarbeit zu verstärken. Die Welt blickt auf Indien, das jetzt an der Spitze der G-20 steht, um die globale Partnerschaft in mehreren kritischen Bereichen zu stärken. Das erinnert mich an das, was Mahatma Gandhi gesagt hat: „Ich glaube fest daran, dass … Indien … einen dauerhaften Beitrag zum Frieden und soliden Fortschritt der Welt leisten kann.“²

Entscheidungen und Beratungen des Monetary Policy Committee (MPC)

4. Das Monetary Policy Committee (MPC) trat am 6., 7. und 8. Februar 2023 zusammen. Basierend auf einer Bewertung der makroökonomischen Lage und ihrer Aussichten beschloss das MPC mit einer Mehrheit von 4 von 6 Mitgliedern, den Leitzins zu erhöhen 25 Basispunkte auf 6.50 Prozent mit sofortiger Wirkung. Folglich wird der Zinssatz für die ständige Einlagenfazilität (SDF) auf 6.25 Prozent revidiert; und der Marginal Standing Facility (MSF)-Satz und der Banksatz auf 6.75 Prozent. Der MPC beschloss außerdem mit einer Mehrheit von 4 von 6 Mitgliedern, sich weiterhin auf die Rücknahme von Anpassungen zu konzentrieren, um sicherzustellen, dass die Inflation in Zukunft innerhalb des Ziels bleibt und gleichzeitig das Wachstum unterstützt.

5. Lassen Sie mich nun die Begründung des MPC für diese Entscheidungen über den Leitzins und die Haltung erläutern. Die Aussichten für die Weltwirtschaft sehen derzeit nicht mehr so ​​düster aus wie noch vor einigen Monaten. Die Wachstumsaussichten in den großen Volkswirtschaften haben sich verbessert, während die Inflation rückläufig ist, obwohl sie in den großen Volkswirtschaften immer noch deutlich über dem Ziel liegt. Die Lage bleibt fließend und ungewiss. Angesichts des jüngsten Optimismus hat der IWF die globalen Wachstumsschätzungen für 2022 und 2023 nach oben korrigiert.³ Da der Preisdruck nachlässt, haben sich mehrere Zentralbanken für langsamere Zinserhöhungen oder Pausen entschieden. Der US-Dollar ist von seinem höchsten Stand seit zwei Jahrzehnten stark zurückgegangen. Straffere Finanzbedingungen, die durch aggressive geldpolitische Maßnahmen, volatile Finanzmärkte, Schuldenprobleme, anhaltende geopolitische Feindseligkeiten und Fragmentierung verursacht werden, verleihen den Aussichten für die Weltwirtschaft weiterhin große Unsicherheit.

6. Inmitten dieser volatilen globalen Entwicklungen bleibt die indische Wirtschaft widerstandsfähig. Das reale BIP-Wachstum wird laut der ersten Vorabschätzung des Nationalen Statistikamts (NSO) im Zeitraum 7.0-2022 auf 23 Prozent geschätzt. Größere Rabi-Anbauflächen, anhaltende städtische Nachfrage, verbesserte ländliche Nachfrage, robuste Kreditausweitung, Zuwächse beim Verbraucher- und Geschäftsoptimismus und der verstärkte Schub der Regierung für Investitionen und Infrastruktur im Unionshaushalt 2023-24 sollten die Wirtschaftstätigkeit im kommenden Jahr unterstützen. Die schwache Auslandsnachfrage und das unsichere globale Umfeld würden jedoch die Wachstumsaussichten im Inland belasten.

7. Die Verbraucherpreisinflation in Indien fiel von November bis Dezember 2022 unter die obere Toleranzgrenze, was auf einen starken Rückgang der Gemüsepreise zurückzuführen war. Die Kerninflation bleibt jedoch klebrig.

8. Mit Blick auf die Zukunft wird erwartet, dass sich die Inflation 2023-24 zwar abschwächen wird, aber wahrscheinlich über dem 4-Prozent-Ziel liegen wird. Die Aussichten werden durch anhaltende Unsicherheiten aufgrund geopolitischer Spannungen, globaler Finanzmarktvolatilität, steigender Rohstoffpreise (ohne Öl) und volatiler Rohölpreise getrübt. Gleichzeitig dürfte sich die Wirtschaftstätigkeit in Indien gut halten. Die Zinserhöhungen seit Mai 2022 arbeiten sich immer noch durch das System. Insgesamt war der MPC der Ansicht, dass weitere kalibrierte geldpolitische Maßnahmen gerechtfertigt sind, um die Inflationserwartungen zu verankern, die Hartnäckigkeit der Kerninflation zu brechen und dadurch die mittelfristigen Wachstumsaussichten zu stärken. Dementsprechend beschloss das MPC, den Leitzins um 25 Basispunkte auf 6.50 Prozent anzuheben. Der MPC wird die sich entwickelnden Inflationsaussichten weiterhin genau beobachten, um sicherzustellen, dass sie innerhalb des Toleranzbands bleiben und sich schrittweise an das Ziel anpassen.

9. Die Inflation wird im vierten Quartal 5.6-4 voraussichtlich durchschnittlich 2023 Prozent betragen, während der politische Repo-Satz 24 Prozent beträgt. Inflationsbereinigt liegt der Leitzins immer noch hinter seinem Niveau vor der Pandemie. Die Liquidität bleibt im Überschuss, mit einer durchschnittlichen täglichen Absorption von ₹6.50 Lakh Crore unter dem LAF im Januar 1.6. Die allgemeinen monetären Bedingungen bleiben daher akkommodierend, und daher beschloss das MPC, sich weiterhin auf die Rücknahme von Akkommodationen zu konzentrieren.

Einschätzung von Wachstum und Inflation

Wachstum

10. Verfügbare Daten für Q3 und Q4:2022-23 zeigen, dass die Wirtschaftstätigkeit in Indien robust bleibt. Die Konsumnachfrage in den Städten hat sich gefestigt, angetrieben durch eine anhaltende Erholung der diskretionären Ausgaben, insbesondere für Dienstleistungen wie Reisen, Tourismus und Gastgewerbe. Die Pkw-Verkäufe und der inländische Fluggastverkehr verzeichneten ein robustes Wachstum im Jahresvergleich (yoy). Der inländische Fluggastverkehr überschritt im Dezember 2022 zum ersten Mal das Niveau vor der Pandemie. Die ländliche Nachfrage zeigt weiterhin Anzeichen einer Verbesserung, da der Verkauf von Traktoren und Zweirädern im Dezember zunahm. Mehrere Hochfrequenzindikatoren⁴ deuten auch auf eine Stärkung der Aktivität hin.

11. Die Investitionstätigkeit nimmt weiter Fahrt auf. Die Kredite von Non-Food-Banken stiegen am 16.7. Januar 27 um 2023 Prozent (im Jahresvergleich). Der Gesamtfluss von Ressourcen in den kommerziellen Sektor ist im Zeitraum 20.8-2022 um 23 Mrd. ₹ gegenüber 12.5 Mrd. ₹ pro Jahr gestiegen vor. Indikatoren der Anlageinvestitionen – Zementproduktion; Stahlverbrauch; sowie Produktion und Import von Investitionsgütern – verzeichnete im November und Dezember ein robustes Wachstum. In mehreren Sektoren wie Zement, Stahl, Bergbau und Chemie gibt es Anzeichen dafür, dass im Privatsektor zusätzliche Kapazitäten geschaffen werden. Laut der RBI-Umfrage stieg die saisonbereinigte Kapazitätsauslastung in Q74.5:2-2022 auf 23 Prozent. Die Belastung durch die Nettoauslandsnachfrage setzte sich andererseits fort, als die Warenexporte im 3. Quartal 2022-23 zurückgingen.

12. Auf der Angebotsseite bleibt die landwirtschaftliche Aktivität stark mit guter Tollwutaussaat, höheren Stauseen, guter Bodenfeuchtigkeit, günstigen Wintertemperaturen und komfortabler Verfügbarkeit von Düngemitteln.⁵ Der PMI für das verarbeitende Gewerbe und der PMI für Dienstleistungen blieb im Januar 55.4 bei 57.2 bzw. 2023 auf Expansionskurs.

13. Was die Aussichten betrifft, so hat die erwartete höhere Rabi-Produktion die Aussichten für die Landwirtschaft und die ländliche Nachfrage verbessert. Die anhaltende Erholung in kontaktintensiven Sektoren sollte den städtischen Konsum unterstützen. Ein breit abgestütztes Kreditwachstum, eine verbesserte Kapazitätsauslastung, der Druck der Regierung auf Investitionsausgaben und die Infrastruktur sollten die Investitionstätigkeit ankurbeln. Unseren Umfragen zufolge sind Unternehmen aus dem Fertigungs-, Dienstleistungs- und Infrastruktursektor optimistisch, was die Geschäftsaussichten angeht. Andererseits könnten anhaltende geopolitische Spannungen, die Verschärfung der globalen Finanzbedingungen und die nachlassende Auslandsnachfrage weiterhin Abwärtsrisiken für die Binnenproduktion darstellen. Unter Berücksichtigung all dieser Faktoren wird das reale BIP-Wachstum für 2023-24 auf 6.4 Prozent prognostiziert, Q1 auf 7.8 Prozent; Q2 bei 6.2 Prozent; Q3 bei 6.0 Prozent; und Q4 bei 5.8 Prozent. Die Risiken sind ausgewogen.

Inflation

14. Die VPI-Gesamtinflation ging von November bis Dezember 105 um 2022 Basispunkte gegenüber ihrem Niveau von 6.8 Prozent im Oktober 2022 zurück. Dies war auf eine Abschwächung der Lebensmittelinflation aufgrund einer starken Deflation der Gemüsepreise zurückzuführen, die mehr als ausgeglichen wurde der Inflationsdruck durch Getreide, Lebensmittel auf Proteinbasis und Gewürze. Infolge dieses früher als erwarteten und steileren saisonalen Rückgangs der Gemüsepreise hat sich herausgestellt, dass die Inflation für Q3: 2022-23 niedriger ist als unsere Prognosen. Die Kern-VPI-Inflation (dh VPI ohne Nahrungsmittel und Kraftstoffe) blieb jedoch erhöht.

15. Für die Zukunft werden die Inflationsaussichten bei Nahrungsmitteln von einer wahrscheinlichen Rekord-Rabi-Ernte profitieren, angeführt von Weizen und Ölsaaten. Mandi-Ankünfte und Kharif-Paddy-Beschaffung waren robust, was zu einer Verbesserung der Pufferbestände an Reis führte. All diese Entwicklungen verheißen gute Aussichten für die Lebensmittelinflation in den Jahren 2023-24.

16. Beträchtliche Ungewissheiten bleiben hinsichtlich der voraussichtlichen Entwicklung der weltweiten Rohstoffpreise, einschließlich des Rohölpreises. Die Rohstoffpreise könnten angesichts der Lockerung der Beschränkungen im Zusammenhang mit COVID-19 in einigen Teilen der Welt stabil bleiben. Die anhaltende Weitergabe von Inputkosten, insbesondere bei Dienstleistungen, könnte die Kerninflation auf einem hohen Niveau halten. Die Verpflichtung zur Haushaltskonsolidierung, die im Unionshaushalt 2023-24 fortgeführt wurde, und der künftige Kurs zur Verringerung des Bruttohaushaltsdefizits werden ein Umfeld makroökonomischer Stabilität schaffen. Dies verheißt Gutes für die Inflationsaussichten. Darüber hinaus begrenzt die geringe Volatilität der indischen Rupie im Vergleich zu Peer-Währungen die Auswirkungen von importiertem Preisdruck und anderen globalen Spillover-Effekten. Unter Berücksichtigung dieser Faktoren und unter der Annahme eines durchschnittlichen Rohölpreises (indischer Korb) von 95 US-Dollar pro Barrel wird die Inflation für 6.5-2022 auf 23 Prozent prognostiziert, mit Q4 auf 5.7 Prozent. Unter der Annahme eines normalen Monsuns wird die CPI-Inflation für 5.3-2023 auf 24 Prozent prognostiziert, mit Q1 bei 5.0 Prozent, Q2 bei 5.4 Prozent, Q3 bei 5.4 Prozent und Q4 bei 5.6 Prozent. Die Risiken sind ausgewogen.

17. Die Gesamtinflation hat sich im November und Dezember 2022 mit negativer Dynamik abgeschwächt, aber die Beständigkeit der Kern- oder zugrunde liegenden Inflation gibt Anlass zur Sorge. Wir brauchen eine entschiedene Mäßigung der Inflation. Wir müssen in unserem Bekenntnis, die Inflation zu senken, unerschütterlich bleiben. Daher muss die Geldpolitik darauf ausgerichtet sein, einen dauerhaften Desinflationsprozess zu gewährleisten. Eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte wird zum jetzigen Zeitpunkt als angemessen angesehen. Die Verringerung des Umfangs der Zinserhöhung bietet die Möglichkeit, die Auswirkungen der bisher ergriffenen Maßnahmen auf die Inflationsaussichten und die Wirtschaft insgesamt zu bewerten. Es bietet auch Spielraum, um alle eingehenden Daten und Prognosen abzuwägen, um geeignete Maßnahmen und politische Haltungen für die Zukunft festzulegen. Die Geldpolitik wird weiterhin agil und wachsam gegenüber den beweglichen Teilen des Inflationsverlaufs sein, um die Herausforderungen für die Wirtschaft effektiv anzugehen.

Liquidität und Finanzmarktbedingungen

18. Da wir uns dem Ende des Jahres 2022/23 nähern, lohnt es sich, die wichtigsten Entwicklungen an der geldpolitischen Front des letzten Jahres zu rekapitulieren. Nach Beginn des Krieges in Europa, der die Wachstums-Inflations-Dynamik in der ganzen Welt, einschließlich Indien, drastisch verändert hat, haben wir im besten Interesse der indischen Wirtschaft eine Reihe von Schritten unternommen. Wir haben im April 2022 der Preisstabilität Vorrang vor dem Wachstum eingeräumt; wir haben durch die Einführung der ständigen Einlagenfazilität (SDF) eine umfassende Reform des geldpolitischen Verfahrens eingeleitet; wir haben die Breite des politischen Korridors wieder auf das Niveau vor der Pandemie gebracht; wir haben den Repo-Satz um 40 Basispunkte und die Cash Reserve Ratio (CRR) um 50 Basispunkte in einem Off-Cycle-Meeting im Mai angehoben; wir haben die politische Haltung geändert, um uns auf den Entzug von Unterkünften zu konzentrieren; wir setzten den Zinsstraffungszyklus in jeder Sitzung des MPC fort; und wir haben einen flinken und flexiblen Ansatz für das Liquiditätsmanagement gewählt, indem wir je nach Anforderung sowohl variabel verzinsliche Reverse-Repo- (VRRR) als auch variabel verzinsliche Repo- (VRR-) Geschäfte durchgeführt haben. Als Ergebnis all dieser Maßnahmen wurde der reale Leitzins in den positiven Bereich geschoben; das Bankensystem hat sich aus Chakravyuh herausbewegt⁶ von überschüssiger Liquidität; die Inflation lässt nach; und das Wirtschaftswachstum ist weiterhin robust.

19. Während ich diese Aussage mache, bleibt die Systemliquidität im Überschuss, wenn auch in geringerer Größenordnung als im April 2022. In der kommenden Zeit, während höhere Staatsausgaben und die erwartete Rückkehr von Devisenzuflüssen wahrscheinlich die Systemliquidität erhöhen werden, würde sie es bekommen moduliert durch die geplante Rückzahlung von LTRO und TLTRO⁷ Mittel von Februar bis April 2023. Die Reserve Bank wird flexibel und reaktionsschnell bleiben, um die produktiven Anforderungen der Wirtschaft zu erfüllen. Wir werden Operationen auf beiden Seiten des LAF durchführen, abhängig von den sich entwickelnden Liquiditätsbedingungen.

20. Als Teil unserer allmählichen Schritte zur Normalisierung der Liquidität und der Marktoperationen wurde nun beschlossen, die Marktzeiten für den Markt für Staatsanleihen auf den Zeitpunkt vor der Pandemie von 9 bis 5 Uhr wiederherzustellen.⁸ Darüber hinaus schlagen wir im Rahmen unserer laufenden Bemühungen zur Weiterentwicklung des Marktes für Staatsanleihen vor, das Verleihen und Leihen von G-secs zuzulassen. Dies wird Anlegern eine Möglichkeit bieten, ihre ungenutzten Wertpapiere einzusetzen, die Portfoliorenditen zu steigern und eine breitere Beteiligung zu erleichtern. Diese Maßnahme wird auch dem G-sec-Markt Tiefe und Liquidität verleihen; Hilfe bei der effizienten Preisfindung; und auf einen reibungslosen Abschluss des Marktkreditprogramms des Zentrums und der Bundesstaaten hinarbeiten.

21. Das Tempo der Übertragung geldpolitischer Maßnahmen auf die Kredit- und Einlagensätze hat sich im aktuellen Straffungszyklus verstärkt. Die gewichteten durchschnittlichen Kreditzinsen (WALR) für neue Rupienkredite und ausstehende Kredite stiegen von Mai bis Dezember 137 um 80 Basispunkte bzw. 2022 Basispunkte. Der gewichtete durchschnittliche inländische Termineinlagensatz für neue Einlagen und ausstehende Einlagen stieg um 213 Basispunkte und 75 Basispunkte bzw.

22. Die indische Rupie ist im Kalenderjahr 2022 eine der am wenigsten volatilen Währungen unter ihren asiatischen Pendants geblieben und bleibt dies auch in diesem Jahr.⁹ Ebenso ist die Abwertung und die Volatilität der indischen Rupie während der aktuellen Phase mehrerer Schocks weitaus geringer als während der globalen Finanzkrise und des Taper Tantrum.¹⁰ Grundsätzlich spiegeln die Bewegungen der Rupie die Widerstandsfähigkeit der indischen Wirtschaft wider.

Externer Sektor

23. Das Leistungsbilanzdefizit (CAD) für das erste Halbjahr 2022-23 lag bei 3.3 Prozent des BIP. Die Situation hat sich in Q3:2022-23 verbessert, da die Importe im Zuge niedrigerer Rohstoffpreise zurückgingen, was zu einer Verringerung des Warenhandelsdefizits führte. Darüber hinaus stiegen die Dienstleistungsexporte im 24.9. Quartal 3-2022 um 23 Prozent (im Jahresvergleich), angetrieben von Software, Geschäfts- und Reisedienstleistungen. Es wird erwartet, dass die Ausgaben für Software und IT-Dienstleistungen weltweit im Jahr 2023 hoch bleiben werden. Das Überweisungswachstum für Indien im ersten Halbjahr 1-2022 betrug rund 23 Prozent – ​​mehr als das Doppelte der Prognose der Weltbank für das Jahr. Diese dürfte aufgrund besserer Wachstumsaussichten der Golfstaaten robust bleiben. Der Nettosaldo aus Dienstleistungen und Überweisungen wird voraussichtlich weiterhin einen großen Überschuss aufweisen und das Handelsdefizit teilweise ausgleichen. Es wird erwartet, dass sich die CAD in H26:2-2022 abschwächt und hervorragend überschaubar und innerhalb der Parameter der Lebensfähigkeit bleibt.¹¹

24. Auf der Finanzierungsseite bleiben die Nettoströme ausländischer Direktinvestitionen (ADI) mit 22.3 Milliarden US-Dollar im Zeitraum April-Dezember 2022 (24.8 Milliarden US-Dollar im entsprechenden Vorjahreszeitraum) hoch. Ausländische Portfolioströme zeigten Anzeichen einer Verbesserung mit positiven Zuflüssen von 8.5 Milliarden US-Dollar von Juli bis 6. Februar, angeführt von Aktienzuflüssen (ausländische Portfoliozuflüsse waren jedoch während des bisherigen Geschäftsjahres negativ). Die Nettozuflüsse aus Einlagen von Gebietsfremden stiegen von April bis November 3.6 auf 2022 Milliarden US-Dollar von 2.6 Milliarden US-Dollar vor einem Jahr, angekurbelt durch die Maßnahmen der Reserve Bank vom 6. Juli. Die Devisenreserven haben sich von 524.5 Milliarden US-Dollar am 21. Oktober 2022 auf 576.8 Milliarden US-Dollar am 27. Januar 2023 erholt und decken rund 9.4 Monate der prognostizierten Importe für 2022-23 ab. Indiens Auslandsverschuldungsquoten sind im internationalen Vergleich niedrig.¹²

Zusätzliche Maßnahmen

25. Ich werde jetzt einige zusätzliche ankündigen Maßnahmen.

Strafgebühren für Kredite

26. Derzeit müssen regulierte Unternehmen (REs) über eine Richtlinie zur Erhebung von Strafzinsen auf Vorauszahlungen verfügen. Die REs verfolgen jedoch unterschiedliche Praktiken bei der Erhebung solcher Gebühren. In bestimmten Fällen werden diese Gebühren als überhöht angesehen. Zur weiteren Verbesserung von Transparenz, Angemessenheit und Verbraucherschutz werden Leitlinienentwürfe zur Erhebung von Strafgebühren herausgegeben, um Stellungnahmen von Interessenträgern einzuholen.

Klimarisiko und nachhaltige Finanzierung

27. In Anerkennung der Bedeutung klimabezogener Finanzrisiken, die Auswirkungen auf die Finanzstabilität haben können, hat die Reserve Bank ein Diskussionspapier zu Klimarisiken und nachhaltiger Finanzierung herausgegeben Juli 2022. Basierend auf den erhaltenen Rückmeldungen wurde beschlossen, Richtlinien für REs herauszugeben zu (i) einem breiten Rahmen für die Akzeptanz von Green Deposits; (ii) Offenlegungsrahmen für klimabezogene Finanzrisiken; und (iii) Leitlinien zur Analyse von Klimaszenarien und Stresstests.

Erweiterung des Anwendungsbereichs von TReDS

28. Zum Nutzen von KKMU hatte die Reserve Bank 2014 einen Rahmen eingeführt, um die Finanzierung ihrer Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch das Diskontierungssystem für Handelsforderungen (TReDS) zu erleichtern. Es wird nun vorgeschlagen, den Anwendungsbereich von TReDs zu erweitern, indem (i) eine Versicherungsmöglichkeit für die Rechnungsfinanzierung bereitgestellt wird; (ii) allen Unternehmen/Institutionen, die Factoringgeschäfte betreiben, die Teilnahme als Finanziers an TReDS zu gestatten; und (iii) Erlauben von Rabatten auf Rechnungen (d. h. Entwicklung eines Sekundärmarktes in TReDS). Diese Maßnahmen sollen die Cashflows der KKMU verbessern.

Ausweitung von UPI für Inbound-Reisende nach Indien

29. UPI ist für digitale Einzelhandelszahlungen in Indien sehr beliebt geworden. Es wird nun vorgeschlagen, allen nach Indien einreisenden Reisenden zu erlauben, UPI für ihre Händlerzahlungen (P2M) zu verwenden, während sie sich im Land aufhalten. Zunächst wird diese Möglichkeit auf Reisende aus G-20-Ländern ausgedehnt, die an ausgewählten internationalen Flughäfen ankommen.

QR-Code-basierter Münzautomat – Pilotprojekt

30. Die Reserve Bank of India wird in 12 Städten ein Pilotprojekt für QR-Code-basierte Münzautomaten (QCVM) starten. Diese Verkaufsautomaten geben Münzen gegen Belastung des Kontos des Kunden unter Verwendung von UPI aus, anstatt Banknoten physisch auszuzahlen. Dadurch wird die Zugänglichkeit zu Münzen verbessert. Basierend auf den Erkenntnissen aus dem Pilotprojekt werden Richtlinien an Banken herausgegeben, um die Verteilung von Münzen mit diesen Maschinen zu fördern.

Zusammenfassung

31. Zu Beginn eines neuen Jahres ist es eine gute Zeit, über unsere bisherige Reise und das, was vor uns liegt, nachzudenken. Wenn ich zurückblicke, ist es ermutigend festzustellen, dass die indische Wirtschaft in den letzten drei Jahren mehrere große Schocks erfolgreich gemeistert hat und gestärkt daraus hervorgegangen ist. Indien verfügt über die inhärente Stärke, ein günstiges politisches Umfeld und starke makroökonomische Fundamentaldaten und Puffer, um die zukünftigen Herausforderungen zu bewältigen.

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Pressekonferenz nach der Geldpolitik von Shri Shaktikanta Das, Gouverneur der RBI